Alternativet Handel Delta Säkring

Delta Neutral Options Strategies. Delta neutrala strategier är alternativ strategier som är utformade för att skapa positioner som sannolikt kommer att påverkas av små rörelser i priset på en säkerhet Detta uppnås genom att säkerställa att det totala deltavärdet för en position ligger så nära Noll som möjligt. Delvärdet är en av grekerna som påverkar hur priset på ett alternativ ändras. Vi berör grunden för detta värde nedan, men vi rekommenderar starkt att du läser sidan om Options Delta om du inte redan är bekant med Hur det fungerar. Strategier som involverar att skapa en delta-neutral position används vanligtvis för ett av tre huvudändamål. De kan användas för att dra nytta av tidsförfall eller från volatilitet, eller de kan användas för att säkra en befintlig position och skydda den mot små prisförändringar På den här sidan förklarar vi dem mer detaljerat och ger ytterligare information om hur exakt de kan användas. Bas av Delta Delta Neutral Values. Profiting från Time Decay. Prof från Volatilitet. Innehållsförteckning Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Basics of Delta Values ​​Delta Neutral Positions. The delta värde av ett alternativ är ett mått på hur mycket priset på ett alternativ kommer att förändras när priset på den underliggande säkerheten ändras. Till exempel kommer ett alternativ med ett deltavärde av 1 att öka i pris med 1 för varje 1 ökning av priset på det underliggande Säkerhet Det kommer också att minska i pris med 1 för varje 1 minskning av priset på den underliggande säkerheten. Om deltavärdet var 0 5, skulle priset flytta 50 för varje 1 drag i priset på den underliggande säkerheten Deltavärdet är teoretiskt snarare än en exakt vetenskap, men motsvarande prisrörelser är relativt noggranna i praktiken. Ett alternativs deltavärde kan också vara negativt, vilket innebär att priset kommer att röra sig omvänd i förhållande till priset på underlaget G-säkerhet Ett alternativ med ett deltavärde på -1 kommer till exempel att minska i pris med 1 för varje 1 ökning av priset på den underliggande säkerheten. Deltavärdet av samtal är alltid positivt någonstans mellan 0 och 1 och med sätter det S alltid negativ någonstans mellan 0 och -1 Aktier har effektivt ett deltavärde på 1. Du kan kombinera deltavärdena för alternativ och eller lager som utgör en övergripande position för att få ett totalt deltavärde för den positionen Till exempel om du Ägde 100 samtal med ett deltavärde på 5, då skulle deras totala deltavärde vara 50. För varje 1 ökning av priset på den underliggande säkerheten skulle det totala priset på dina alternativ öka med 50. Vi borde påpeka att när du skriver Alternativ, delta-värdet är effektivt omvänd Så om du skrev 100 samtal med ett deltavärde på 0 5, så skulle det totala deltavärdet vara -50 lika, om du skrev 100 satser med delta-värde på -0 5, då övergripande deltavärdet skulle vara 50 Samma regler gäller när y ou kortförsäljningsandel Delta-värdet på en kort aktieposition skulle vara -1 för varje aktie som såldes. När det totala deltavärdet för en position är 0 eller mycket nära det är det här en delta-neutral position. Så om du ägde 200 Lägger till ett värde av -0 5 totalt värde -100 och ägde 100 aktier av det underliggande lagervärdet 100, då skulle du ha en delta-neutral position. You bör vara medveten om att deltavärdet för en optionsposition kan förändras som priset av underliggande säkerhetsförändringar När alternativen går längre in i pengarna går deras deltavärde längre bort från noll, dvs i samtal kommer det att röra sig mot 1 och i stället kommer det att röra sig mot -1 Eftersom optionerna går längre ut ur pengarna kommer deras deltavärde flyttar sig vidare mot noll. Därför vinner en delta-neutral position nödvändigtvis inte neutral om priset på den underliggande säkerheten rör sig i stor utsträckning. Projektion från tidsförfall. Effekterna av tidsförfall är negativa när du äger alternativ, eftersom deras extrinsiska värde w sjukminskning när utgångsdatumet närmar sig Detta kan eventuellt erodera eventuella vinster som du gör från det inneboende värdet ökar Men när du skriver dem blir förfallet en positiv, eftersom minskningen av extrinsiskt värde är en bra sak. Du skriver alternativ för att skapa ett delta-neutralt läge kan du dra nytta av effekterna av tidsförfall och inte förlora någonting från små prisrörelser i den underliggande säkerheten. Det enklaste sättet att skapa en sådan position för att dra nytta av tidsförfall är att skriva på penga samtal och skriva en lika många pengar läggs utifrån samma säkerhet Delta-värdet på pengsamtalen kommer normalt att vara omkring 0 5, och för pengarna sätter det vanligtvis runt -0 5 Låt oss titta på hur detta kan fungera med Ett exempel XX-aktien handlas på 50. Vid pengasamtalet strejk 50, Delta-värde 0 5 på aktie X-aktien handlas på 2. Vid pengarna sätter strejk 50, handlar delta-värde -0 5 på aktie X-aktien också vid 2 . Du skriver ett samtal Kontrakt och en uppsättning kontrakt Varje kontrakt innehåller 100 alternativ, så du får en total nettokredit på 400 Delta-värdet på positionen är neutral. Om priset på Company X-aktien inte flyttade alls när kontrakten löpte ut, då kontrakt skulle vara värdelösa och du skulle behålla 400 krediten som vinst Även om priset rörde sig lite i båda riktningarna och skapade en skuld för dig på en uppsättning kontrakt, kommer du fortfarande att returnera en total vinst. Dock finns det Risk för förlust om den underliggande säkerheten väsentligt förskjutits i någon riktning Om det hände skulle en uppsättning kontrakt kunna tilldelas och du kan sluta med en skuld som är större än den mottagna nettokrediten. Det finns en tydlig risk för att en sådan strategi används som det här men du kan alltid stänga positionen tidigt om det ser ut kan priset på säkerheten öka eller minska väsentligt. Det är en bra strategi att använda om du är säker på att en säkerhet inte kommer att röra sig mycket i pris. Prognos från volatilitet. Volatilitet är en viktig faktor att överväga i optionshandel eftersom priserna på optioner påverkas direkt av det. En säkerhet med högre volatilitet kommer antingen att ha haft stora prisväxlingar eller förväntas, och optionsbaserade På en säkerhet med hög volatilitet kommer vanligtvis att vara dyrare. De som bygger på en säkerhet med låg volatilitet kommer vanligtvis att bli billigare. Ett bra sätt att potentiellt dra nytta av volatiliteten är att skapa ett delta neutralt läge på en säkerhet som du tror sannolikt kommer att öka I volatilitet Det enklaste sättet att göra detta är att köpa på pengarna som kräver säkerhet och köpa lika mycket pengar. Vi har lämnat ett exempel för att visa hur det här kan fungera som X-aktier handlas på 50. Strejk 50, deltavärde 0 5 på bolag X-aktien handlas på 2. Vid pengarna sätter strejk 50, delvärde -0 5 på bolag X-aktien handlas också på 2.Du köper ett samtalskontrakt och ett kontrakt Kanalen innehåller 100 alternativ, så din totala kostnad är 400. Delta-värdet på positionen är neutral. Den här strategin kräver en investering i förskott och du kan förlora investeringen om de köpta kontrakten löper ut värdelösa. Men du står också för att göra några vinster om den underliggande säkerheten går under en period av volatilitet. Om den underliggande säkerheten rör sig dramatiskt i pris så kommer du att göra vinst oavsett vilken väg det rör sig om det går väsentligt, så tjänar du pengar från dina samtal Om det går ner väsentligt , Då kommer du tjäna pengar från din puts. Det är också möjligt att du kan göra en vinst även om säkerheten inte rör sig i pris. Om det finns en förväntan på marknaden att säkerheten kan uppleva en stor prisförändring, så här skulle resultera i en högre underförstådd volatilitet och skulle kunna driva upp samtalets pris och det innebär att du äger. Förutsatt ökningen av volatiliteten har en större positiv effekt än den negativa effekten av tidsförfall, Du kan sälja dina vinstalternativ Ett sådant scenario är inte troligt och vinsten skulle inte vara enorm, men det kan hända. Det bästa är att använda en strategi som detta om du är säker på en stor prisrörelse i Den underliggande säkerheten men är inte säker i vilken riktning. Förmågan till vinst är i princip obegränsad, eftersom ju större rörelsen desto mer kommer du att göra. Förmåner kan vara mycket användbara för att säkra lagerpositioner och skydda mot en oväntad prisrörelse. Delta neutral hedging är En mycket populär metod för näringsidkare som har en lång aktieposition som de vill behålla på lång sikt men att de är oroade över en kort sikt i priset. Det grundläggande begreppet delta-neutral säkring är att du skapar ett delta Neutralt läge genom att köpa dubbelt så mycket på pengarna sätter som aktier du äger På det här sättet är du effektivt försäkrad mot eventuella förluster om börskursens pris faller men det kan ändå göras om det fortsätter att stiga. Säg att du o 100 aktier i Company X-aktien, som handlar på 50 Du tror att priset kommer att öka på lång sikt, men du är orolig att den kan falla på kort sikt. Det totala deltavärdet på dina 100 aktier är 100, så att du gör det till ett delta neutralt läge behöver du en motsvarande position med ett värde på -100. Detta kan uppnås genom att köpa 200 vid pengarna sätter alternativ, var och en med ett deltavärde på -0 5 Om börsen faller i pris, så kommer avkastningen Från putterna kommer att täcka de förlusterna Om lagret ska stiga i pris kommer utrustningarna att flytta ut ur pengarna och du kommer att fortsätta att dra nytta av den ökningen Det är naturligtvis en kostnad som hör samman med denna säkringsstrategi, och det är Kostnad för köp av putsarna Detta är en relativt liten kostnad för skyddet som erbjuds. Copyright 2017 - All Right Reserved. BREAKING DOWN Delta. Delta-värden kan vara positiva eller negativa beroende på vilken typ av alternativ som till exempel deltaet för en Samtalsalternativet varierar alltid från 0 till 1, för som th e underliggande tillgångsökningar i pris, köpoptioner ökar i pris Put optionsintervall varierar alltid från -1 till 0 eftersom när den underliggande säkerheten ökar, sänks värdet på säljoptioner till exempel om ett säljalternativ har ett delta på -0 33, om priset på den underliggande tillgången ökar med 1, kommer priset på put-alternativet att minska med 0 33 I praktiken beror beräkningsprogramvaran på en snabb beräkning Tekniskt är värdet av alternativet s delta det första derivatet av värdet av alternativet med respekt till det underliggande säkerhetspriset Delta används ofta av investeringsproffs och handlare för säkringsstrategier. Delbeteendeexempel. Delta är en viktig statistik för att beräkna, eftersom det är en av huvudorsakerna till att alternativpriserna flyttar som de gör. och säljoption delta är mycket förutsägbart och är mycket användbart för portföljförvaltare, handlare och enskilda investorer. Kallalternativ Deltabeteende beror på om alternativet är penga, vilket betyder att po Sition är för närvarande lönsam, med pengar, vilket betyder att optionspriset för närvarande är lika med det underliggande aktiens pris eller utan pengar, vilket betyder att alternativet inte är lönsamt. Ringoptionerna för pengarna kommer närmare till 1 som utgångsmetoder. Ringoptionerna har vanligtvis ett delta på 0 5, och deltaet i de utanpåliggande samtalalternativen närmar sig 0 som utgångsförfaranden. Den djupare i-pengar-ringsalternativet, den Närmare delta kommer att vara till 1, och ju mer alternativet kommer att uppträda som den underliggande tillgången. Alternativet alternativ Delta beteenden beror också på om alternativet är in-the-money, at-the-money eller out-of-the - pengar och är motsatsen till köpoptioner Valutakursalternativen kommer närmare -1 som utgångsalternativ. Valutakursalternativen har vanligtvis ett delta på -0 5, och deltaet är utan pengar sätta optionerna närmar sig 0 som utgångsmetoder Den djupare i-pengarna säljoptionen desto närmare kommer deltaet att vara -1.Delta Hedging. BREAKING DOW N Delta Hedging. Den teoretiska premieförändringen för varje baspunkta eller 1 prisförändring för det underliggande är deltaet, och förhållandet mellan de två rörelserna är säkringsförhållandet. Priset på ett put-alternativ med ett delta på -0 50 är Förväntas stiga med 50 cent om den underliggande tillgången sjunker med 1 Det motsatta är också sant Delta i ett köpalternativ varierar mellan noll och en, medan deltaet i ett säljalternativ varierar mellan negativ en noll. Till exempel priset på Ett köpoption med ett säkringsgrad på 40 kommer att stiga 40 av aktiekursrörelsen om priset på den underliggande aktien ökar med 1.Optioner med höga säkringskvoter är vanligtvis mer lönsamma att köpa än att skriva, eftersom ju större andelen rörelse , i förhållande till det underliggande spriset och motsvarande lilla tidvärdeserosion, desto större hävstångseffekt. Motsatsen gäller för alternativ med lågt hedgeförhållande. Del av säkring med Options. En optionsposition kan säkras med optioner med ett delta som är o Pposite till den nuvarande optionspositionen för att upprätthålla en delta-neutral position En deltaneutral position är en där det totala deltaet är noll vilket minimerar optionsprisrörelserna i förhållande till den underliggande tillgången. Antag exempelvis att en investerare har ett samtal Med ett delta på 0 50, vilket indikerar att alternativet är penga och vill behålla en delta-neutral position. Investeraren kunde köpa ett köpoptionsalternativ med ett delta på -0 50 för att kompensera det positiva deltaet , Vilket skulle göra att positionen har ett delta på 0.Delta Hedging With Stock. An optionsposition kan också delta hedges med aktier i den underliggande aktien. En andel av den underliggande aktien har ett delta på en eftersom värdet ändras med 1 givet en 1 Förändring av aktien Antag exempelvis att en investerare är länge ett köpoption på ett lager med ett delta på 0 75 eller 75 eftersom optionerna har en multiplikatorn på 100. Investeraren kan delta hedge köpoptionen genom att korta 75 aktier i underlyi ng lager Omvänt antar en investerare är länge en säljoption på ett lager med ett delta på -0 75, eller -75 Investeraren skulle behålla en delta neutral position genom att köpa 75 aktier i den underliggande aktien.